Kennishonger stuwt overnames in installatiebranche

De installatiebranche is een kennisintensieve sector vanwege de grote diversiteit aan technische producten die geïnstalleerd en onderhouden moeten worden. Deze producten lopen uiteen van cv-ketels, badkamers, zonnepanelen en beveiligingscamera’s tot de aanleg van dataverbindingen. Het aantal technieken en de plekken waarde deze worden toegepast, neemt bovendien steeds verder toe. Zo plaatsen installateurs steeds meer verfijnde apparatuur op boten, zijn ze druk met het installeren van laadpalen op straat en werken ze aan de snel uitdijende technologische toepassingen in gebouwen.

Een installateur moet kennis hebben van de werking van al deze installaties. En die kennis moet worden bijgehouden en in hoog tempo worden uitgebreid. Veel installaties veranderen namelijk in de tijd, vooral omdat gevraagd wordt dat ze steeds efficiënter werken en moeten voldoen aan nieuwe veiligheids- of duurzaamheidswetgeving.

Zo is begin dit jaar nieuwe wetgeving ingegaan aangaande het energielabel en moet nieuwbouw voldoen aan de eisen van Bijna Energie Neutrale Gebouwen. In 2022 gaat de nieuwe wet Kwaliteitsborging voor het bouwen in, evenals de nieuwe omgevingswet. Als deze wetten zijn van invloed op het ontwerp van installaties, de adviezen die installateurs geven aan klanten en de wijze waarop installateurs moeten werken.

Een klein installatiebedrijf heeft niet de kapitaalkracht om alle ontwikkelingen in wetgeving en installaties tot zich te nemen. Om de investeringen in kennis betaalbaar te houden moeten bedrijven meer schaal bereiken of zich specialiseren. Bedrijven kunnen hun schaal vergroten door autonoom te groeien, maar gezien het huidige personeelstekort is dat lastig. Volgens Terpstra is dat tekort nu 20.000 installateurs op 150.000 werkzame vakmensen en loopt het gevaar dat dit tekort oploopt naar 40.000 binnen drie tot vijf jaar.

Overname van een ander installatiebedrijf is daarom momenteel een meer aantrekkelijke manier om te groeien. Zeker wanneer de overnamekandidaat actief is in een geografische of specialistische markt waar de overnemer zelf onbekend mee is. Te denken valt aan nieuwe groeimarkten, zoals die voor maritieme installaties, laadpalen en slimme apparatuur in gebouwen.

Het is in dit licht geen toeval dat in de installatiebranche een voor de bouwsector bovengemiddeld aantal fusies en overnames plaatsvindt. Uit onderstaande grafiek blijkt dat dit aandeel in de afgelopen zeven jaar structureel hoger is geweest dan in minder kennisintensieve sectoren zoals de burger- en utiliteitsbouw en de grond-, weg- en waterbouw.

Het hoge aantal fusies en overnames in de installatiebranche houdt waarschijnlijk nog wel even aan. Installateurs spelen een belangrijke rol in de verduurzaming van de gebouwde omgeving. Op basis van het in 2019 gesloten klimaatakkoord worden nog meer eisen aan verduurzaming verwacht. Bovendien gaat dit klimaatakkoord uit van almaar voortgaande innovatie en ontwikkeling van installaties in gebouwen die automatisch tot meer duurzaamheid moeten leiden. Het belang van specifieke kennis neemt dus alleen maar toe, met verdere consolidatie als het leidende middel om deze in huis te halen.

In Headlines & Insights geeft ABN AMRO duiding bij het nieuws.

• Telegraaf, Headhunters jagen op monteurs en loodgieters
• Casper Wolf, ABN AMRO sector analist, casper.wolf@nl.abnamro.com
• ABN AMRO Publicatie: Een miljard euro extra omzet bij installatie laadpalen